- Primavera 2011: Welcome to the United States of Austerity / Hacia la gran falla del sistema económico y financiero mundial
Die umfassende weltweite Krise – Frühjahr 2011: Willkommen in den United States of Austerity / Auf dem Weg zum Zusammenbruch des globalen Wirtschafts – und Finanzsystems
The Global systemic crisis – Spring 2011: Welcome to the United States of Austerity / Towards a very serious breakdown of the world economic and financial system
Crise systémique globale - Printemps 2011 : Welcome to the United States of Austerity / Vers la très grande panne du système économique et financier mondial
- Nota publica de GEAB N°47 (17 de septiembre de 2010) -
En este comunicado público del GEAB N°47, hemos decidido presentar un extracto de la anticipación que se refiere a la próxima austeridad impuesta a los Estados Unidos a partir de la Primavera 2011: « Welcome to the United States of Austerity ».
Detrás de estas consideraciones estadísticas se esconden tres realidades que van a modificar radicalmente el panorama político, económico y social de EEUU y el mundial de los próximos trimestres a medida que se manifiesten en la conciencia colectiva.
La cólera popular paralizará a Washington a partir de Noviembre de 2010
A modo de ejemplo, ya podemos ver una expresión muy particular de esta cólera popular contra Wall Street, el hecho de que los estadounidenses dejaron la Bolsa (18). Cada mes, son más y más los « pequeños accionistas » que abandonan a Wall Street y los mercados financieros (19), lo que dejan hoy a más del 70 % de las transacciones en las manos de las grandes instituciones y otros « high frequency traders ». Si recordamos la imagen tradicional de que los mercados bursátiles serían el templo moderno del capitalismo, significa que asistimos a un fenómeno de pérdida de fe que podría ser comparable al desafecto de las grandes manifestaciones populares que conocieron el sistema comunista antes de su caída.
La Reserva Federal ahora se sabe impotente
La reacción de los grandes bancos centrales mundiales se revelará en los dos próximos trimestres. Ya el BCE dio a entender que pensaba que una nueva política de estímulo mediante un aumento de los déficits de EEUU sería suicida para este país. Actualmente China, mientras declara que no haría nada para precipitar las cosas pasa su tiempo vendiendo activos estadounidenses para comprar activos japoneses (el nivel histórico de la cotización Yen/dólar lo refleja). Japón está forzado, de ahora en más, a alinearse simultáneamente con Washington y Pekín… lo que probablemente va a neutralizar toda su política en materia financiera y monetaria. La FED, como el gobierno federal, descubrirá en los próximos trimestres que cuando Estados Unidos no es sinónimo de jugosas ganancias y/o de fuertes dividendos, su capacidad para convencer a sus socios decae rápida e intensamente, sobre todo cuando estos últimos ponen en duda la pertinencia de las políticas aplicadas (25).
Esto es normalmente una buena razón para que las agencias de calificación, siempre tan rápidas para ver la paja en el ojo de la mayoría de los países del mundo, amenacen a Estados Unidos con una fuerte degradación de su calificación si no implementan lo antes posible un amplio plan de austeridad. Pero de todos modos, para el LEAP/E2020, debido a las condiciones internas y externas en los países mencionados anteriormente, es en esta primavera de 2011 que EEUU tienen una cita con la austeridad: una cita que obligatoriamente también tendrá el resto del mundo si se paraliza políticamente.
Hasta entonces, es probable que la FED intente una nueva serie de medidas « no convencionales» (palabra técnica que significa « tentativas desesperadas ») para tratar de evitar acudir a la cita porque en esta etapa una sola cosa es cierta concerniente a las consecuencias de la entrada de Estados Unidos a un vasto programa de austeridad: será el caos para los mercados financieros y monetarios acostumbrados desde décadas a exactamente a lo contrario, es decir al despilfarro estadounidense, también será una conmoción económico y social interno sin equivalente desde los años 1930 (27).
Notas:
(1) A este respecto en el próximo GEAB Nº 48 de Octubre, nuestro equipo preparará como cada año su mapa del riesgo-país y de las perspectivas económicas para el 2011. Lo que ya es seguro, para nuestros investigadores, es que el final de 2010 será característico por una fuerte revisión a la baja de todas las previsiones actuales (incluida las perspectivas ya reducidas de Estados Unidos). Fuente: Reuters, 09/09/2010.
(2) Fuentes: Bloomberg, 20/07/2010; Oftwominds, 15/07/2010; New York Times, 09/08/2010; CNBC, 12/08/2010;
(3) El gráfico que sigue ilustra cómo el crecimiento ya está hundiéndose. El índice de crecimiento CMI se muestra como uno de los más fiables indicadores adelantados para anticipar la evolución del PBI de EEUU. El 92% de los estadounidenses consideran que el país que sigue en recesión. Fuente:: GlobalEconomicAnalysisBlogspot, 09/09/2010
(4) Así como lo describía nuestro equipo ya en el GEAB N°9 de noviembre de 2006.
(5) Para repetir el titulo evocador de la excelente novela de Joseph Conrad que inspirara a Francis Ford Coppola para su film Apocalypse Now.
(6) Como el LEAP/E2020 a llamado a la crisis económica estadounidense desde Abril 2007 en el GEAB N°14.
(7) Por otra parte, aunque sin integrar esta anticipación en su análisis, hasta los expertos de la OCDE prevén que el crecimiento mundial va a sufrir una interrupción a fines de 2010. Fuente: Marketwatch, 09/09/2010
(8) El índice Wells Fargo/Gallup de las PYME’s estadounidense continúa disminuyendo mes tras mes Fuente: Gallup, 02/08/2010
(9) El mismo Wall Street continua la programación de despidos masivos para los próximos meses. Fuente: Bloomberg, 07/09/2010
(10) Hasta los altos ingresos están siendo afectados por los problemas de embargos inmobiliarios. Fuente: USAToday, 29/07/2010
(11) Para aclarar esta terrible situación social, puede ser útil de leer el Informe conjunto FMI/OIT presentado por el Gobierno de Noruega sobre « Los desafíos del crecimiento, el empleo y la cohesión social » en el contexto de la crisis actual. Fuente: OsloConference, 22/07/2010.
(12) Un indicador muy elocuente muestra el precio que las jóvenes generaciones estadounidenses pagan a causa de la crisis. El número de trabajos de verano, elemento tradicional central de la autonomía de los jóvenes para el año que sigue, cayó a su nivel más bajo desde el 1948. Fuente: USAToday, 03/09/2010
(13) Estas imágenes del recorte drástico del número de policías en Auckland son emblemáticas de lo que pasa en todo el país en cuanto a los servicios públicos. Fuente: DailyMotion
(14) Al respecto, USAToday del 16/08/2010 realizó una presentación muy interesante de los partidarios del movimiento « Tea-Party ».
(15) Ver GEAB N°45
(16) El éxito de la gran alianza de los seguidores del « tea-Party » en Washington el 28/08/2010, organizado por Glenn Beck es un ejemplo incuestionable. Fuente: Washington Post, 29/08/2010
(17) Fuente: New York Times, 31/08/2010
(18) Las Bolsas que se estancan o bajan desde hace varios trimestres a pesar de las continuas tentativas de las autoridades financieras para intentar devolverles el glamour… se acercan a un nuevo choque violento que se suma al « presagio de Hindenburg » o a las anticipaciones de las condiciones mundiales económicas y financieras. Fuente: Telegraph, 27/08/2010.
(19) Fuente: New York Times, 22/08/2010
(20) Incluso cuando llegan a recuperar un empleo, es un empleo generalmente mucho menos pagado que el anterior. Fuente CNBC, 01/09/2010
(21) Así el proceso de los embargos inmobiliarios refleja un fenómeno formidable de baja del valor de los activos de los hogares estadounidenses. Fuente: Foxnews, 23/08/2010
(22) Si la perspectiva de la deflación es lo que oficialmente ha « roto el ambiente » de la reunión de los banqueros centrales en Jackson Hole a fines de Agosto de 2010, es de hecho las dudas cada vez mayores sobre la capacidad de la FED para decidir y aplicar las medidas apropiadas para reactivar la economía estadounidense lo que vuelve tan nervioso a todo el pequeño mundo de banqueros centrales. Fuentes: CNNMoney, 31/08/2010; FT, 10/09/2010
(23) Hay que señalar que ante la actual creciente reticencia del resto del mundo a comprar los bonos del tesoro estadounidenses y los GSE, la FED no sólo se propuso comprarlos ella misma oficialmente ( o más discretamente vía sus « primary dealers »), sino que ha comenzado a organizar la venta masiva de la deuda federal a los propios operadores económicos estadounidenses. Debe parecerle más fácil de administrar la expoliación de muchas decenas de millones de ciudadanos más o menos ignorantes de las sutilezas económicas y financieras que a los grandes actores estratégicos como China, el Japón, países productores de petróleo del Golfo, …(ver gráfico en el GEAB Nº 47)
(24) Después de haber explicado que practicar moderadamente una política inflacionista, por más que hubiera sido discutida, no estaba en la orden del día, Ben Bernanke ha indicado que si los riesgos de deflación se acrecentaran sin embargo, entonces la utilidad de ciertos métodos de intervención podría ser reconsiderados. Concretamente, si nada más funciona y los otros protagonistas mundiales no quieren más alimentar la máquina del déficit estadounidense, entonces la monetización de la deuda será puesta en ejecución a gran escala. ¡ Por lo menos, las cosas ahora están claras! Cuando el LEAP/E2020 advertía que era una opción inevitable para Estados Unidos en la crisis que se perfilaba, esto parecía exagerado. Hoy es el mismo presidente de la FED es quien muestras las cartas. Fuente: US Federal Reserve, 27/08/2010
(25) El fracaso de las enormes medidas de apoyo al mercado inmobiliario se refleja en el gráfico que sigue.
(26) Incluso se comienzan a oír voces que recomiendan « copiar a Europa », como las de Jim Rogers y de Doug Noland quien publica al notable « Credit Bubble Bulletin ». Fuentes: CNBC, 31/08/2010; Prudent Bear, 30/07/2010
(27) Como lo recuerda el historiados Niall Ferguson en su artículo publicado el 29/07/2010 para The Australian « el sol puede ocultarse muy rápidamente sobre un imperio cuando la deuda surge ». Un recuerdo histórico que no desmiente el editorialista, sin embargo, muy patriota, Thomás Friedman, que subraya la decadencia brutal de la potencia estadounidense a causa de la crisis económica en el New York Times del 04/09/2010.