Alert for the second half of 2013 – Global systemic crisis II : second devastating explosion / social outburst on a worldwide scale
Alerta segundo semestre 2013 – crisis sistémica global II: Segunda Deflagración devastadora / explosión social a escala planetaria.
La crisis de 2008 ciertamente fue virulenta pero la reacción del
sistema, de los países y los bancos centrales, con sus rescates de
escala sin precedentes ha logrado ocultar las peores consecuencias de la
degradación de Occidente en general, y de Estados Unidos en particular,
saneamiento forzado de la economía, gran caída del artificial nivel de
vida, paro masivo, inicio de los movimientos sociales… pudieron en parte
descuidarse en pos de las esperanzas de reactivación sostenidas por las
irresponsables políticas de inyección de liquidez en los sistemas
bancarios y bursátil. Lamentablemente, mientras se dopaba al planeta, no
se abordaban los problemas globales…cinco años perdidos: la solidez del
edificio es aún más débil que antes de la crisis; la « solución »
estadounidense orquestada por la FED por la cual todo el mundo dejó de
hacer para tomarse el tiempo de vendar sus propias heridas, consistió en
apagar con gasolina el incendio que ellos mismos habían generado. No
es de asombrar que nuevamente sean el pilar del mundo de ayer los que
incendien la situación mundial, negándose a entrar nuevamente en vereda
juntamente co los japoneses y británicos, sus fieles flotadores. Y esta
vez, no se puede contar sobre los países en quiebra para salvar la
situación: están de rodillas a raíz del primer shock de 2008. Es
prácticamente una segunda crisis mundial la que se anuncia, provocada
otra vez por Estados Unidos. Este período de cinco años finalmente sólo
habrá significado retroceder para tomar impulso y saltar mucho más alto,
lo hemos denominado « la crisis al cuadrado ».
Plan del artículo completo:
1. Una situación ya fuera de control
2. Una segunda crisis estadounidense
3. Los impactos del segundo shock
4. Estrategias de los diferentes actores
5. Quiebra de las instituciones internacionales
6. Recomendaciones urgentes
Presentamos en este comunicado público los capítulos 1 y 2.
Plan del artículo completo:
1. Una situación ya fuera de control
2. Una segunda crisis estadounidense
3. Los impactos del segundo shock
4. Estrategias de los diferentes actores
5. Quiebra de las instituciones internacionales
6. Recomendaciones urgentes
Presentamos en este comunicado público los capítulos 1 y 2.
Una situación ya fuera de control
Las ilusiones que todavía cegaban a los últimos optimistas están
disipándose. Planteamos el sombrío balance de la economía mundial en los
GEAB's precedentes. La situación ha empeorado desde entonces. La
economía china confirma su desaceleración (1), también Australia (2),
las monedas de los países emergentes se despeñan (3), las tasas de las
obligaciones suben, los salarios británicos continúan bajando (4), los
motines llegaron a Turquía e incluso a la tranquila Suecia (5), la
Eurozona sigue en recesión (6), las noticias que llegan a filtrarse
desde Estados Unidos no son más divertidas (7)…
El nerviosismo se palpa claramente en todos mercados financieros donde la cuestión ya no es saber cual va a ser el próximo récord sino conseguir librarse lo sufientemente rápido antes de la desbandada. El Nikkei bajó más del 20% en tres semanas y en este período en 3 sesiones experimentó pérdidas superiores al 5%. Ahora el contagio alcanzó a los indicadores « standard » como los mercados bursátiles, los tipos de interés, el tipo de cambio de las monedas, últimos bastiones todavía controlados por los bancos centrales, que hasta ahora estaban totalmente distorsionados, como nuestro equipo lo explicara en repetidas ocasiones.
El nerviosismo se palpa claramente en todos mercados financieros donde la cuestión ya no es saber cual va a ser el próximo récord sino conseguir librarse lo sufientemente rápido antes de la desbandada. El Nikkei bajó más del 20% en tres semanas y en este período en 3 sesiones experimentó pérdidas superiores al 5%. Ahora el contagio alcanzó a los indicadores « standard » como los mercados bursátiles, los tipos de interés, el tipo de cambio de las monedas, últimos bastiones todavía controlados por los bancos centrales, que hasta ahora estaban totalmente distorsionados, como nuestro equipo lo explicara en repetidas ocasiones.
Evolución del índice Nikkei 225, 02/11/2012-13/06/2013. La suba
vertiginosa se debe al plan de BoJ, la caída vertiginosa a las
incertidumbres actuales. Fuente: Les Échos.
En Japón esta situación es la consecuencia del programa, delirante
por su amplitud, de flexibilidad cuantitativa emprendida por el banco
central. La baja del yen provocó una fuerte inflación de los productos
importados (particularmente en el petróleo). Los grandes movimientos del
mercado de valores y la moneda japonesa desestabilizan todas las
finanzas mundiales. Pero la instauración del programa del Banco de Japón
es tan reciente que sus consecuencias son todavía mucho menos marcadas
que las del quantitative easing de la FED. Este último es responsable de
todas las burbujas actuales: de los inmuebles en Estados Unidos (8),
los récords bursátiles, la burbuja y la desestabilización de los
emergentes (9), etc. Es gracias a ella, o más bien a causa de ella, que
la economía virtual retornó, más y mejor, y que las necesarias
correcciones no se hicieron. Los mismos métodos producen a los mismos
efectos , un aumento de la economía virtual (10) que conduce a una segunda
crisis en 5 años de la que nuevamente Estados Unidos es el responsable.
Los bancos centrales no podían sostener indefinidamente la economía
mundial, ahora pierden el control.
Una segunda crisis estadounidense
Si bien en abril y mayo, con un gran despliegue publicitario de
los medios de comunicación, parecieron dar razón al método de
flexibilidad monetaria (un bello eufemismo) de Estados Unidos-Reino
Unido-Japón contra el método eurolandés de austeridad razonada, desde
hace unas semanas los panegiristas de las finanzas tienen un poco más de
dificultad en clamar victoria. El FMI, aterrorizado por las
repercusiones mundiales de la desaceleración económica europea, ya no
sabe que inventar para obligar a los europeos a continuar gastando y
volver a hacer explotar los déficits: incluso vacía, la tienda-Mundo
debe continuar dando la impresión de girar pero Europa no entra en el
juego.
Si embargo, los efectos tóxicos de las operaciones de los bancos centrales en Japón, en Estados Unidos y Reino Unido ahora están demoliendo la argumentación (o más bien la propaganda) que alaba el éxito del « otro método », que supuestamente permite la reactivación japonesa, estadounidense y británica (por otra parte, esta última nunca pudo ser referida).
La segunda crisis que ya esta en marcha actualmente habría podido ser evitada si el mundo hubiera registrado oficialmente que Estados Unidos es estructuralmente incapaz de reformarse, hubiera podio implementarse métodos distinto de los que habían conducido a la crisis de 2008. Así como los irresponsables bancos « too big to fail », los países « sistémicamente » irresponsables deberían haber sido puestos bajo tutela desde 2009, como venimos sugiriendo desde GEAB N°28 (octubre de 2008). Desgraciadamente, las instituciones de la gobernanza mundial se revelaron completamente inoperantes e impotentes en el manejo de la crisis. Las únicas medidas que pudieron implementarse son las que respondían a intereses regionales; los recintos internacionales que no producían nada, todos se encerraron en si mismo para abocarse a solucionar sus problemas.
Otra reforma primordial preconizada (11) desde 2009 por el equipo del LEAP/E2020 se refería a una revisión completa del sistema monetario internacional. En 40 años de desequilibrios comerciales estadounidenses y de variaciones bruscas de sus cotizaciones, el dólar como pilar del sistema monetario internacional fue la correa de transmisión de todos los resfriados de Estados Unidos hacia el resto del mundo, y este pilar que ahora se desestabiliza es el núcleo del problema mundial, porque hoy Estados Unidos ya no sufre un resfriado sino de una peste bubónica. Al no haberse reformado el sistema monetario internacional en 2009, se produce una segunda crisis. Con ésta se abre una nueva ventana de oportunidad para la reforma del sistema monetario internacional durante el G20 de septiembre (12) y casi anhelamos que la conmoción se produzca antes para forzar un acuerdo a este respecto, si no la cumbre corre el riesgo de llegar demasiado pronto como para producir la adhesión de todos.
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Notas:
(1) Fuente: The New York Times, 08/06/2013.
(2) Fuente: The Sydney Morning Herald, 05/06/2013. Leer tambien Mish’s Global Economic, 10/06/2013.
(3) Fuente: CNBC, 12/06/2013.
(4) Fuente: The Guardian, 12/06/2013.
(5) Leer Sweden’s riots, a blazing surprise, The Economist, 01/06/2013.
(6) Fuente: BBC News, 06/06/2013.
(7) Leer Economic dominos falling one by one, MarketWatch, 12/06/2013.
(8) Una burbuja en las condiciones económicas actuales; en el tiempo normal esto estaría considerado como un temblor. Leer por ejemplo Market Oracle, 10/06/2013.
(9) Sobre las repercusiones mundiales de los QE en India: Reuters, 13/06/2013.
(10) El retorno de los productos financieros que originaron la crisis de 2008 no es anodina. Fuente: Le Monde, 11/06/2013.
(11) Cf. GEAB n°29, noviembre 2008.
(12) Fuente: Ria Novosti, 14/06/2013.
Si embargo, los efectos tóxicos de las operaciones de los bancos centrales en Japón, en Estados Unidos y Reino Unido ahora están demoliendo la argumentación (o más bien la propaganda) que alaba el éxito del « otro método », que supuestamente permite la reactivación japonesa, estadounidense y británica (por otra parte, esta última nunca pudo ser referida).
La segunda crisis que ya esta en marcha actualmente habría podido ser evitada si el mundo hubiera registrado oficialmente que Estados Unidos es estructuralmente incapaz de reformarse, hubiera podio implementarse métodos distinto de los que habían conducido a la crisis de 2008. Así como los irresponsables bancos « too big to fail », los países « sistémicamente » irresponsables deberían haber sido puestos bajo tutela desde 2009, como venimos sugiriendo desde GEAB N°28 (octubre de 2008). Desgraciadamente, las instituciones de la gobernanza mundial se revelaron completamente inoperantes e impotentes en el manejo de la crisis. Las únicas medidas que pudieron implementarse son las que respondían a intereses regionales; los recintos internacionales que no producían nada, todos se encerraron en si mismo para abocarse a solucionar sus problemas.
Otra reforma primordial preconizada (11) desde 2009 por el equipo del LEAP/E2020 se refería a una revisión completa del sistema monetario internacional. En 40 años de desequilibrios comerciales estadounidenses y de variaciones bruscas de sus cotizaciones, el dólar como pilar del sistema monetario internacional fue la correa de transmisión de todos los resfriados de Estados Unidos hacia el resto del mundo, y este pilar que ahora se desestabiliza es el núcleo del problema mundial, porque hoy Estados Unidos ya no sufre un resfriado sino de una peste bubónica. Al no haberse reformado el sistema monetario internacional en 2009, se produce una segunda crisis. Con ésta se abre una nueva ventana de oportunidad para la reforma del sistema monetario internacional durante el G20 de septiembre (12) y casi anhelamos que la conmoción se produzca antes para forzar un acuerdo a este respecto, si no la cumbre corre el riesgo de llegar demasiado pronto como para producir la adhesión de todos.
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Notas:
(1) Fuente: The New York Times, 08/06/2013.
(2) Fuente: The Sydney Morning Herald, 05/06/2013. Leer tambien Mish’s Global Economic, 10/06/2013.
(3) Fuente: CNBC, 12/06/2013.
(4) Fuente: The Guardian, 12/06/2013.
(5) Leer Sweden’s riots, a blazing surprise, The Economist, 01/06/2013.
(6) Fuente: BBC News, 06/06/2013.
(7) Leer Economic dominos falling one by one, MarketWatch, 12/06/2013.
(8) Una burbuja en las condiciones económicas actuales; en el tiempo normal esto estaría considerado como un temblor. Leer por ejemplo Market Oracle, 10/06/2013.
(9) Sobre las repercusiones mundiales de los QE en India: Reuters, 13/06/2013.
(10) El retorno de los productos financieros que originaron la crisis de 2008 no es anodina. Fuente: Le Monde, 11/06/2013.
(11) Cf. GEAB n°29, noviembre 2008.
(12) Fuente: Ria Novosti, 14/06/2013.
Dimanche 16 Juin 2013
Marie-Helene Caillol
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